信息不對稱與注冊會(huì)計(jì)師的誠信建設(shè)

　　一、財(cái)務(wù)報(bào)告的審計(jì)目標(biāo)是解決信息不對稱

    我們知道，證券市場的參與者主要由三部分構(gòu)成：籌資者(上市公司)、投資者(股民)以及中介機(jī)構(gòu)，中介機(jī)構(gòu)作為連接投資和籌資的紐帶，在籌資者與投資者之間傳遞和溝通信息，在證券市場上，誠信專業(yè)、超然獨(dú)立的中介機(jī)構(gòu)對于發(fā)揮證券市場有效配置資源的功能起著重要的作用。

    現(xiàn)代企業(yè)制度的一個(gè)突出特征是實(shí)現(xiàn)了投資人與經(jīng)營者的分離，由于投資者一般不參與企業(yè)的經(jīng)營，上市公司的經(jīng)營者和其他內(nèi)部人員比外部投資者掌握了更多的有關(guān)公司當(dāng)前狀況和未來前景的信息，使得證券市場上的籌資者與投資者之間存在著信息不對稱現(xiàn)象。由于信息不對稱，上市公司及其管理人員可能利用信息優(yōu)勢為自身謀取利益，也有可能從事一些有損于外部投資者的事情。一般來說，信息不對稱可能產(chǎn)生兩種經(jīng)濟(jì)后果：逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)。道德風(fēng)險(xiǎn)是由事后信息不對稱引起的，它源于對公司管理人員在經(jīng)營中努力程度的不可覺察性，即外部投資者難以觀察到高層管理人員的努力程度和工作效率，于是管理人員就有可能偷懶，或者通過盈余管理甚至虛構(gòu)利潤等手段操縱會(huì)計(jì)報(bào)表，為自己獲取超額管理報(bào)酬。逆向選擇是事前的信息不對稱造成的，它指的是公司在與外部投資者的信息交流時(shí)，管理者和其他內(nèi)部人員可以通過扭曲或操縱財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息等方式，以犧牲外部投資者的利益來牟取他們的信息優(yōu)勢利益。經(jīng)過多次類似的信息博弈，投資者就會(huì)開始擔(dān)心上市公司提供的財(cái)務(wù)信息可能不可靠，他們在購買公司證券時(shí)逐漸謹(jǐn)慎。這種擔(dān)心如果進(jìn)一步擴(kuò)散，證券交易就可能出現(xiàn)萎縮，并可能導(dǎo)致證券市場不能有效運(yùn)轉(zhuǎn)。信息經(jīng)濟(jì)學(xué)告訴我們，如果能在投資者與籌資者之間建立起暢通的信息交流渠道，就能夠減少信息不對稱，增強(qiáng)投資者的信心，發(fā)揮證券市場進(jìn)行籌資和資源配置的功能。

    會(huì)計(jì)信息是證券市場信息系統(tǒng)的重要組成部分。會(huì)計(jì)信息的不對稱主要表現(xiàn)為上市公司不能及時(shí)地為證券投資者提供決策有用的會(huì)計(jì)信息。會(huì)計(jì)信息的有用性包括會(huì)計(jì)信息的相關(guān)性和可靠性兩個(gè)方面，即上市公司不但要披露與公司未來的經(jīng)濟(jì)前景(包括它未來的股利發(fā)放、現(xiàn)金流量和獲利能力等)相關(guān)的全部會(huì)計(jì)信息，而且要保證其所提供的會(huì)計(jì)信息必須精確、不偏不倚。

    定期財(cái)務(wù)報(bào)告是上市公司同投資者進(jìn)行會(huì)計(jì)信息交流的主要方式。但是由于會(huì)計(jì)報(bào)表特殊性和專業(yè)性，不是每個(gè)投資者對報(bào)表信息都具有甄別和理解能力，因此，由專業(yè)會(huì)計(jì)師對上市公司提供的財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行獨(dú)立審計(jì)，已成為現(xiàn)代資本市場制度保證會(huì)計(jì)信息披露有效性的一個(gè)非常重要的途徑。注冊會(huì)計(jì)師對會(huì)計(jì)報(bào)表進(jìn)行審計(jì)，其實(shí)質(zhì)就是注冊會(huì)計(jì)師受外部投資者的委托，根據(jù)相關(guān)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、會(huì)計(jì)制度和信息披露要求，對上市公司披露會(huì)計(jì)信息的準(zhǔn)確性和相關(guān)性進(jìn)行審查和核實(shí)，對所審計(jì)的會(huì)計(jì)報(bào)表和其他相關(guān)審計(jì)業(yè)務(wù)的合法性、公允性、一貫性發(fā)表審計(jì)意見。雖然審計(jì)并不直接生產(chǎn)信息，但它增添了公司生產(chǎn)的信息的可靠性，經(jīng)過注冊會(huì)計(jì)師審計(jì)過的上市公司的財(cái)務(wù)報(bào)告具有更高的信息含量，能夠有效的降低證券市場的信息不對稱現(xiàn)象，從而更好地指導(dǎo)投資者進(jìn)行投資決策。

    二、只有誠信審計(jì)才能防范信息不對稱

    審計(jì)報(bào)告增添了公司財(cái)務(wù)信息的相關(guān)性和可靠性，這是建立在注冊會(huì)計(jì)師具有專業(yè)、公正、誠信的執(zhí)業(yè)能力的假設(shè)基礎(chǔ)之上。如果該基礎(chǔ)假設(shè)不成立，本應(yīng)履行獨(dú)立審計(jì)職責(zé)的注冊會(huì)計(jì)師屢有失職，甚至與公司沆瀣一氣、聯(lián)手做假，審計(jì)報(bào)告非但不能有效防范信息不對稱，還將進(jìn)一步降低證券市場的有效性，使投資者完全喪失對證券市場的信心，甚至引起國家經(jīng)濟(jì)衰退。美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家莫里奧和內(nèi)梅克(Merinoand  Nermark，1982)的研究結(jié)論表明，正是操縱性財(cái)務(wù)報(bào)告和審計(jì)報(bào)告的濫用，導(dǎo)致了美國1929年股市大崩潰和隨之而來的經(jīng)濟(jì)大蕭條。我國目前證券市場上的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告的披露情況也令人擔(dān)憂。2001年，有關(guān)部門共抽查了16所國內(nèi)會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具的32份審計(jì)報(bào)告，并對21份審計(jì)報(bào)告所涉及的上市公司進(jìn)行了審計(jì)調(diào)查，檢查發(fā)現(xiàn)有14家會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具了23份嚴(yán)重失實(shí)的審計(jì)報(bào)告，造成財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息虛假71.43億元，涉及41名注冊會(huì)計(jì)師。這些事件多數(shù)都與注冊會(huì)計(jì)師的職業(yè)道德有關(guān)。從紅光實(shí)業(yè)”到“銀廣夏”，從“億安科技”到“麥科特”，證券市場爆發(fā)的一連串欺騙投資者的事件嚴(yán)重挫傷了投資者的信心。

    一系列惡性事件的出現(xiàn)，也使注冊會(huì)計(jì)師行業(yè)的社會(huì)公信力遭受重創(chuàng)。注冊會(huì)計(jì)師目前所面臨的問題，首先要從自身素質(zhì)上找原因。我們的誠信操守如何?我們的專業(yè)能力怎樣?非專業(yè)人士也能根據(jù)邏輯推斷出銀廣夏公司的許多造假現(xiàn)象，中天勤的注冊會(huì)計(jì)師卻未能發(fā)現(xiàn)，甚至還將應(yīng)收賬款等詢證函交給銀廣夏公司去辦理。即使不是“串謀”，實(shí)際上也給該公司造假留下了一個(gè)極大的空間。

　　獨(dú)立審計(jì)制度是否有效，是否能夠真正增加會(huì)計(jì)報(bào)告的信息含量，審計(jì)報(bào)告能否增強(qiáng)證券市場的有效性，很大程度上取決于注冊會(huì)計(jì)師的職業(yè)操守和專業(yè)能力，即進(jìn)行審計(jì)的注冊會(huì)計(jì)師既要有專業(yè)勝任能力，又要具有超然獨(dú)立的地位，并保持合理的職業(yè)謹(jǐn)慎。朱總理在視察國家會(huì)計(jì)學(xué)院時(shí)，為我國會(huì)計(jì)師提出了十六字要求：“誠信為本，操守為重，堅(jiān)持準(zhǔn)則，不做假賬”。這“十六字要求”也可以作為中國注冊會(huì)計(jì)師的“十六字生存箴言”。誠信是注冊會(huì)計(jì)師行業(yè)基本的道德規(guī)范，注冊會(huì)計(jì)師在執(zhí)業(yè)過程中如果不以誠信為本，不遵循會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和會(huì)計(jì)制度，放棄獨(dú)立原則而屈從于客戶的要求，為上市公司出具虛假會(huì)計(jì)報(bào)告，最終將斷送自己的職業(yè)前程。從湖北立華會(huì)計(jì)師事務(wù)所在當(dāng)?shù)厣鲜泄�司中從“廣受歡迎”到屢遭拋棄，最后走向消亡的事實(shí)可以清楚的說明這一點(diǎn)。

    注冊會(huì)計(jì)師在堅(jiān)持“誠信”這一立身之本的同時(shí)，還必須不斷提高自身的專業(yè)能力。因?yàn)樽�冊�?huì)計(jì)師作為證券市場上重要的中介服務(wù)業(yè)者，能否保持超然獨(dú)立的職業(yè)地位，能否堅(jiān)持自己的觀點(diǎn)說服客戶，能否獲得客戶的尊重和認(rèn)同，在很大程度上取決于注冊會(huì)計(jì)師自身的專業(yè)水準(zhǔn)。注冊會(huì)計(jì)師應(yīng)該跳出賬本、單據(jù)、數(shù)據(jù)的局限，從企業(yè)經(jīng)營能力、行業(yè)發(fā)展角度來綜合評判審計(jì)對象。出色的審計(jì)人員不但是會(huì)計(jì)專家，還必須對被審計(jì)對象所在行業(yè)的行業(yè)經(jīng)營模式和發(fā)展前景有深刻的了解和洞察，是一名出色的行業(yè)專家。

    三、多管齊下建設(shè)中國注冊會(huì)計(jì)師的誠信環(huán)境

    要從根本上改變我國目前會(huì)計(jì)市場上的做假問題，防范上市公司會(huì)計(jì)信息不對稱現(xiàn)象，光有好的注冊會(huì)計(jì)師顯然是不夠的，只有建立有效的制衡機(jī)制，多管齊下，綜合治理，改善注冊會(huì)計(jì)師誠信執(zhí)業(yè)的外部環(huán)境，才能從根本上保證中國注冊會(huì)計(jì)師行業(yè)的長治久安。

    1.完善公司治理結(jié)構(gòu)。在我國的企業(yè)治理結(jié)構(gòu)中，國有企業(yè)所有者缺位，上市公司一股獨(dú)大，鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)產(chǎn)權(quán)不清等等，公司治理方面存在的問題相當(dāng)嚴(yán)重。企業(yè)治理結(jié)構(gòu)的不完善，為虛假會(huì)計(jì)信息的滋生提供了天然土壤。國家會(huì)計(jì)學(xué)院誠信教育教材開發(fā)組前不久對102家事務(wù)所就虛假會(huì)計(jì)、審計(jì)報(bào)告產(chǎn)生的主要因素進(jìn)行了問卷調(diào)查，其中在回答“最近出現(xiàn)的一些上市公司涉及虛假陳述的審計(jì)報(bào)告案件產(chǎn)生的主要原因”時(shí)，有54.55%的人士回答是“政府行政干預(yù)”。在對“形成假賬的主要因素排位”中，“政府當(dāng)官的要政績”也為第一因素。這說明即使在公司治理相對完善的上市公司中，政企不分、政府干預(yù)上市公司的現(xiàn)象依然存在�？梢韵胂�，要讓注冊會(huì)計(jì)師在諸如國有企業(yè)的審計(jì)工作中保持超然獨(dú)立的地位又是何其艱難!因此，要讓注冊會(huì)計(jì)師真正能夠維護(hù)中小股東的利益，對上市公司實(shí)施公正獨(dú)立的財(cái)務(wù)審計(jì)，首先必須改善我國上市公司一股獨(dú)大的治理結(jié)構(gòu)，徹底解決企業(yè)治理結(jié)構(gòu)問題。

    2.加大違規(guī)處罰力度。上市公司作為經(jīng)濟(jì)主體，其一切行為遵循成本效益原則。我國上市公司披露虛假財(cái)務(wù)信息亦可以從成本效益原則中得到解釋。從“瓊民源”開始，越來越多的上市公司似乎正在品嘗違規(guī)的“甜頭”。瓊民源1996年年度報(bào)告虛構(gòu)收入5.66億元，虛構(gòu)利潤5.4億元，虛增資本公積6.574億元，嚴(yán)重違反了國家有關(guān)法律法規(guī)；此間瓊民源的股價(jià)則從當(dāng)年7月初的6元左右，升至12月11日的29.61元，虛增股票市值43億元以上。而中國證監(jiān)會(huì)對于瓊民源的處罰是：對相關(guān)董事處以警告；對出具“標(biāo)準(zhǔn)無保留意見”審計(jì)報(bào)告的會(huì)計(jì)師事務(wù)所罰款人民幣30萬元，暫停證券資格6個(gè)月；對負(fù)有直接責(zé)任的注冊會(huì)計(jì)師暫停其從事證券業(yè)務(wù)資格3年。相對于5.4億元的虛構(gòu)利潤和43億元的市值差價(jià)，這樣的處罰力度顯然是不夠的。

    “亂世用重典”。美國對注冊會(huì)計(jì)師不能誠信履職的懲罰是十分嚴(yán)厲的。安達(dá)信在過去的兩年中曾因?qū)�Sunbeam和Waste Management公司的審計(jì)工作存在嚴(yán)重問題，被迫向這兩家公司提起集體訴訟的股東們分別支付了1.1億美元和2.29億美元。而這次安然事件中，安達(dá)信如果為了免遭破產(chǎn)清算也進(jìn)行賠償?shù)脑�，其賠償金額也將高達(dá)數(shù)十億美元。

    3.事務(wù)所進(jìn)行二次改制，進(jìn)一步上檔次、上規(guī)模。一般投資者都相信，被國際“五大”會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)過財(cái)務(wù)報(bào)表要比其他的事務(wù)所審計(jì)過的報(bào)表更可靠。有研究表明(De Angelo，1981)，大事務(wù)所比小事務(wù)所擁有更強(qiáng)的能力，而且一旦發(fā)生審計(jì)錯(cuò)誤，大事務(wù)所會(huì)付出更大的代價(jià)。我國會(huì)計(jì)師事務(wù)所在2000年已基本完成了第一輪的改制和合并，取得了一定的成績，但要與國際會(huì)計(jì)師事務(wù)所形成真正的競爭，目前的規(guī)模和水平仍然相差懸殊。為此，有必要推進(jìn)我國會(huì)計(jì)師事務(wù)所第二次改制和合并，進(jìn)一步促進(jìn)事務(wù)所上檔次、上規(guī)模。其中，對于證券資格事務(wù)所，一要實(shí)行真正的合伙制，體現(xiàn)事務(wù)所“人和”與“智合”的職業(yè)特點(diǎn)。二要結(jié)合二次改制，對于證券資格的事務(wù)所要重新審定，使得我國的證券審計(jì)市場，像美國等西方國家一樣，逐漸形成寡頭壟斷型的市場結(jié)構(gòu)。這樣可以避免因事務(wù)所之間的惡性競爭而造成的短期化行為及對審計(jì)質(zhì)量的損害，增強(qiáng)我國會(huì)計(jì)師事務(wù)所保持獨(dú)立性的實(shí)力并實(shí)現(xiàn)其規(guī)模經(jīng)營的經(jīng)濟(jì)性。

    總之，證券市場是一個(gè)信息不對稱的市場，公眾投資者與上市公司相比處于絕對的信息弱勢地位，因此必須通過信息披露來予以彌補(bǔ)。上市公司定期披露財(cái)務(wù)報(bào)告，是為了減少信息不對稱現(xiàn)象。上市公司聘請注冊會(huì)計(jì)師對上市公司提供的財(cái)務(wù)信息進(jìn)行獨(dú)立審計(jì)，是為了進(jìn)一步增加財(cái)務(wù)報(bào)表的信息含量，增強(qiáng)證券市場的有效性。獨(dú)立審計(jì)制度是否有效，一方面取決于注冊會(huì)計(jì)師的職業(yè)操守和專業(yè)能力，注冊會(huì)計(jì)師不但誠信守則，還要有專業(yè)勝任能力；另一方面取決于相關(guān)的制度設(shè)計(jì)，因此，中國會(huì)計(jì)的誠信建設(shè)，不但要求著眼于注冊會(huì)計(jì)師自身素質(zhì)的提高，建設(shè)有利于中國注冊會(huì)計(jì)師誠信執(zhí)業(yè)的外部環(huán)境也時(shí)不我待，任重道遠(yuǎn)。